Inflation Reduction Act Offers Opportunity for Eos Energy Enterprises, Inc. and Energy Storage Customers to Capture Substantial Long-Term Value While Significantly Reducing Emissions

Eos outlines strategy shift and revises 2022 revenue outlook

EDISON, N.J., Oct. 31, 2022 -- Eos Energy Enterprises, Inc. (NASDAQ: EOSE) (“Eos”), a leading provider of safe, scalable, efficient, and sustainable zinc-based energy storage systems, today announced the expected impacts on the energy storage industry and on Eos from the recent passage of the transformational Inflation Reduction Act (“IRA”) and Eos’s shift in strategy and revised outlook for fiscal year 2022.

“We believe that one of the important benefits of the IRA is that it will significantly reduce the costs of battery cells, modules, and energy storage systems, particularly for those manufactured in the US which we expect to accelerate the domestic energy transition,” said Joe Mastrangelo, diretor executivo da EOS. “Continuamos a ver a demanda acelerada em nosso robusto pipeline de oportunidades. O IRA incentiva a construção de um futuro de energia limpa na América e o EOS está bem posicionado como um dos únicos fabricantes de energia de longa duração de longa duração. ter permissão para reivindicar pelo menos um crédito de imposto sobre investimentos de trinta por cento ("ITC") sob certas condições. O IRA também oferece um crédito extra de dez por cento se o projeto estiver em uma "comunidade de energia" e outro crédito de dez por cento se o projeto atender aos requisitos de conteúdo doméstico, que serão estabelecidos quando os regulamentos de implementação forem finalizados. Mastrangelo continuou: “O bônus de dez por cento para o conteúdo doméstico é uma vantagem estratégica para o EOS resultante de nossa estratégia de quase origem e feita na América, e atualmente prevemos que os projetos que utilizam as baterias de EOS se qualificam para o bônus de bônus”. incluindo créditos por dez por cento do custo incorrido para tornar materiais ativos do eletrodo, US $ 35 por kWh de capacidade das células da bateria e US $ 10 por kWh de capacidade dos módulos de bateria. Esses créditos são cumulativos, o que significa que a EOS espera poder reivindicar o valor do crédito tributário para cada componente. O IRA direciona o Internal Revenue Service para pagar aos fabricantes o valor em dinheiro, também conhecido como pagamento direto, dos créditos fiscais de produção por fabricar componentes da bateria e, portanto, esses créditos podem ser uma nova fonte de fluxo de caixa para a EOS. A opção de pagamento direto é válida por até cinco anos fiscais, após os quais esses créditos fiscais podem ser vendidos a outras empresas por dinheiro. A EOS pretende finalizar a produção e a entrega no Projeto Pine Gate Renowables EastOver no quarto trimestre de 2022 e reduzir a produção no produto atual da geração posteriormente. Isso resulta em uma expectativa de receita de 2022 no ano inteiro revisado na faixa de US $ 17 a US $ 20 milhões, mudando a receita restante originalmente planejada em 2022 para 2023.

The IRA features significant economic incentives for both energy storage customers and manufacturers that begin for projects placed in service after December 31, 2022. Customers placing new energy storage facilities in service after this date will be allowed to claim at least a thirty percent investment tax credit (“ITC”) under certain conditions. The IRA also offers an extra ten percent credit if the project is in an “energy community” and another ten percent credit if the project satisfies domestic content requirements, which will be set forth when the implementing regulations are finalized. Mastrangelo continued, “The ten percent bonus for domestic content is a strategic advantage for Eos resulting from our near-sourcing and Made in America strategy, and we currently anticipate that projects utilizing Eos batteries would qualify for the bonus.”

Starting in 2023, there are also meaningful production tax credits (“PTC”) that can be claimed on battery components manufactured in the US and sold to customers which could apply to Eos, including credits for ten percent of the cost incurred to make electrode active materials, $35 per kWh of capacity of battery cells, and $10 per kWh of capacity of battery modules. These credits are cumulative, meaning Eos expects to be able to claim the tax credit amount for each component. The IRA directs the Internal Revenue Service to pay manufacturers the cash value, also known as direct pay, of production tax credits for making battery components, and therefore, these credits may be a new source of cash flow for Eos. The direct pay option is valid for up to five tax years, after which any such tax credits can be sold to other companies for cash.

Benefits for energy storage customers and manufacturers will begin in 2023. Eos has worked proactively and in partnership with its customers to push out orders originally scheduled to be produced and delivered this year to 2023 so that both Eos and its customers can better realize the benefits offered by the ITC. Eos intends to finalize production and delivery on the Pine Gate Renewables Eastover project in the fourth quarter of 2022 and to reduce production on the current generation product thereafter. This results in a revised full-year 2022 revenue expectation in the range of $17 to $20 million, shifting the remaining revenue originally planned in 2022 to 2023.

Mastrangelo acrescentou: “No cenário da nova legislação do IRA e um grande progresso em nosso novo design de bateria, a bateria do EOS Z3 ™, acreditamos reduzir a produção em nosso produto atual e focar nossa equipe na ferramenta da fábrica para a produção de bateria do EOS Z3 é a melhor decisão de alocação de capital para a empresa. A bateria EOS Z3 se aproxima da mesma química estável e comprovada que não mudou fundamentalmente para a maior parte de uma década. A bateria EOS Z3 foi projetada e criada para escalabilidade e custo. É simples com 50% menos células de bateria por módulo e 98% menos soldas do que o produto atual. “A incorporação de plástico condutor em nosso projeto de eletrodo bipolar patenteado reduz o custo e o peso e melhora a fabricação e o desempenho do sistema.” A bateria EOS Z3 foi projetada para ser capaz de rendimento de fabricação significativamente maior e tempo reduzido de ciclo na produção em larga escala, que permitirá que o EOS maximize o PTC em relação ao produto de geração atual. O convite do Office de Programas de Empréstimos do DOE ("LPO") à EOS para entrar em due diligence total representa uma progressão importante na avaliação do LPO do pedido de empréstimo da EOS. Este estágio inclui o LPO que executa sua due diligence do projeto da EOS para expandir a manufatura para suportar pelo menos 3GWh de capacidade de produção. Durante esse estágio, o EOS e o LPO trabalharão para negociar uma folha de termos estabelecendo os termos e condições principais do empréstimo. Este trabalho fornece ao LPO a fundação para avançar o empréstimo para um compromisso condicional. Embora o convite do LPO do DOE à devida diligência não seja uma garantia de que a DOE oferecerá um compromisso condicional ou oferecerá um empréstimo à EOS sob o LPO do DOE, Mastrangelo concluiu: “Acreditamos que a EOS está posicionada bem nesse processo, pois nossos produtos e tecnologias são feitos na América e a redução de gases de estufa e a redução de desarbonização. Administração mais ampla da Casa Branca. ”

“The Eos Z3 battery product is a paradigm shift in design which significantly reduces assembly complexity,” said Francis Richey, Senior Vice President of Research & Development at Eos. “Incorporating conductive plastic into our patented bipolar electrode design reduces cost and weight and improves manufacturability and system performance.” The Eos Z3 battery is designed to be capable of significantly higher manufacturing throughput and reduced cycle times at full-scale production which will allow Eos to maximize the PTC relative to the current generation product.

As previously disclosed, Eos has been invited to the due diligence stage of the U.S. Department of Energy’s (“DOE”) Renewable Energy and Efficient Energy Loan Program. The DOE Loan Programs Office’s (“LPO”) invitation to Eos to enter into full due diligence represents an important progression in the LPO’s evaluation of Eos’ loan application. This stage includes LPO performing its due diligence of Eos’ project to expand manufacturing to support at least 3GWh of production capacity. During this stage, Eos and LPO will work to negotiate a Term Sheet setting out the principal terms and conditions of the loan. This work provides the LPO the foundation to advance the loan towards a Conditional Commitment. Although the DOE LPO’s invitation to due diligence is not an assurance that the DOE will offer a Conditional Commitment or provide a loan to Eos under the DOE LPO, Mastrangelo concluded, “We believe Eos is positioned well in this process since our products and technologies are an enabler to greenhouse gas emission reduction and decarbonization. In addition, the Company’s Made in America and job creation strategy meet many policy objectives of the IRA and broader White House Administration.”

SOBRE EOS
= A EOS Energy Enterprises, Inc. está acelerando a mudança para a energia limpa com soluções positivamente engenhosas que transformam como o mundo armazena energia. Nosso avanço Znyth ^™ Bateria de zinco aquosa foi projetada para superar as limitações da tecnologia convencional de íons de lítio. Seguro, escalável, eficiente, sustentável - e fabricado nos EUA . - É o núcleo de nossos sistemas inovadores que hoje fornecem aos clientes utilidade, industrial e comercial uma alternativa de armazenamento de energia comprovada e confiável. A EOS foi fundada em 2008 e está sediada em Edison, Nova Jersey. Para mais informações sobre EOS (NASDAQ: EOSE), visite eose.com. This press release includes certain statements that may constitute "forward-looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding the tax credits available to our customers or to Eos pursuant to the Inflation Reduction Act, statements regarding our ability to secure a loan from the Department of Energy LPO, or our anticipated use of proceeds from any loan facility provided Pelo Departamento de Energia dos EUA, declarações que se referem a projeções, previsões ou outras caracterizações de eventos ou circunstâncias futuras, incluindo quaisquer suposições subjacentes. The words "anticipate," "believe," "continue," "could," "estimate," "expect," "intends," "may," "might," "plan," "possible," "potential," "predict," "project," "should," "would" and similar expressions may identify forward-looking statements, but the absence of these words does not mean that a statement is not forward-looking. Os fatores que podem causar resultados reais diferem materialmente das expectativas atuais, mas não estão limitadas a: mudanças afetam adversamente os negócios em que estamos envolvidos; nossa capacidade de prever tendências com precisão; nossa capacidade de garantir comprometimento condicional ou aprovação final de um empréstimo do Departamento de Energia; nossa capacidade de gerar dinheiro, endividamento de serviços e incorrer em endividamento adicional; nossa capacidade de desenvolver processos de fabricação eficientes para escalar e prever custos e eficiências relacionados com precisão; flutuações em nossa receita e resultados operacionais; concorrência dos concorrentes existentes ou novos; a falha em converter o backlog da ordem da empresa em receita; riscos associados a violações de segurança em nossos sistemas de tecnologia da informação; riscos relacionados a procedimentos ou reclamações legais; riscos associados a mudanças nas leis federais, estaduais ou locais; riscos associados a custos potenciais de conformidade regulatória; riscos associados a mudanças nas políticas comerciais dos EUA; riscos resultantes do impacto das pandemias globais, incluindo o novo coronavírus, CoVID-19; e riscos relacionados a mudanças adversas nas condições econômicas gerais. As declarações prospectivas contidas neste comunicado à imprensa também estão sujeitas a riscos adicionais, incertezas e fatores, incluindo os descritos mais completos nos registros mais recentes da EOS na Comissão de Valores Mobiliários, incluindo o relatório anual mais recente da EOS sobre o Formulário 10-K e os relatórios subsequentes sobre os formulários 10 Q e 8-K. Informações adicionais sobre riscos potenciais que podem afetar os resultados reais serão incluídos nos relatórios periódicos e atuais subsequentes e outros registros que a EOS faz na Comissão de Valores Mobiliários de tempos em tempos. Além disso, a EOS opera em um ambiente muito competitivo e em rápida mudança, e novos riscos e incertezas podem surgir que podem ter um impacto nas declarações prospectivas contidas neste comunicado à imprensa. As declarações prospectivas falam apenas a partir da data em que são feitas. Os leitores são advertidos por não confiar indevidos em declarações prospectivas e, exceto conforme exigido por lei, a EOS não assume nenhuma obrigação e não pretende atualizar ou revisar essas declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma.

Forward-Looking Statements
This press release includes certain statements that may constitute "forward-looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding the tax credits available to our customers or to Eos pursuant to the Inflation Reduction Act, statements regarding our ability to secure a loan from the Department of Energy LPO, or our anticipated use of proceeds from any loan facility provided by the US Department of Energy, statements that refer to projections, forecasts or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying assumptions. The words "anticipate," "believe," "continue," "could," "estimate," "expect," "intends," "may," "might," "plan," "possible," "potential," "predict," "project," "should," "would" and similar expressions may identify forward-looking statements, but the absence of these words does not mean that a statement is not forward-looking. Factors which may cause actual results to differ materially from current expectations include, but are not limited to: changes adversely affecting the business in which we are engaged; our ability to forecast trends accurately; our ability to secure conditional commitment or final approval of a loan from the Department of Energy; our ability to generate cash, service indebtedness and incur additional indebtedness; our ability to develop efficient manufacturing processes to scale and to forecast related costs and efficiencies accurately; fluctuations in our revenue and operating results; competition from existing or new competitors; the failure to convert firm order backlog to revenue; risks associated with security breaches in our information technology systems; risks related to legal proceedings or claims; risks associated with changes in federal, state, or local laws; risks associated with potential costs of regulatory compliance; risks associated with changes to U.S. trade policies; risks resulting from the impact of global pandemics, including the novel coronavirus, Covid-19; and risks related to adverse changes in general economic conditions. The forward-looking statements contained in this press release are also subject to additional risks, uncertainties, and factors, including those more fully described in Eos’s most recent filings with the Securities and Exchange Commission, including Eos’s most recent Annual Report on Form 10-K and subsequent reports on Forms 10-Q and 8-K. Further information on potential risks that could affect actual results will be included in the subsequent periodic and current reports and other filings that Eos makes with the Securities and Exchange Commission from time to time. Moreover, Eos operates in a very competitive and rapidly changing environment, and new risks and uncertainties may emerge that could have an impact on the forward-looking statements contained in this press release. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. Readers are cautioned not to put undue reliance on forward-looking statements, and, except as required by law, Eos assumes no obligation and does not intend to update or revise these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise.